Was versteht man unter Venture Capital?
Venture Capital, auch Wagnis- oder Risikokapital genannt, beschreibt einen Bereich des Private-Equity-Geschäfts. Venture Capital, kurz VC, ist eine Investitionsform, bei der Investor:innen den Gründer:innen von jungen, innovativen, nicht börsennotierten Wachstumsunternehmen Kapital zur Verfügung stellen.
Im Austausch dagegen erhalten die Investor:innen eine unternehmerische Beteiligung an dem Unternehmen. Bei dem Kapital handelt es sich nicht um einen Kredit, sondern eher um eine Art Entwicklungshilfe für junge Unternehmen, denn neben dem Kapital bringen die Investor:innen bzw. Beteiligungsgesellschaften meist auch langjährige Branchenkenntnisse und wichtige Expertise für die Weiterentwicklung in das investierte Unternehmen mit ein.
Da eine klassische Bankenfinanzierung vielen Unternehmensgründer:innen zu Beginn aufgrund mangelnder Sicherheiten nicht zur Verfügung steht, bietet Venture Capital eine gute Möglichkeit, das nötige Kapital zu beschaffen.
Meist nutzen Investor:innen sogenannte Venture Capital Fonds. Diese haben in der Regel einen oder mehrere Branchenschwerpunkte, auf die sie sich in ihrer Unternehmensauswahl spezialisiert haben und zugleich eine (limitierte) Risikostreuung bieten. Investor:innen werden entweder direkt oder indirekt (VC Fonds) Mitgesellschafter:innen der Unternehmen. Ein Venture Capital Investment ist ein langjähriges Investment und ein Verkauf während der Laufzeit ist entweder gar nicht möglich oder nur bei Akzeptanz erheblicher Bewertungsabschläge möglich.
Risiken bei Venture Capital Investitionen
Für Investor:innen besteht das größte Risiko darin, dass der Unternehmenserfolg der Start-ups nicht garantiert ist. Es besteht folglich immer die Möglichkeit, dass mit der Investition kein Gewinn erwirtschaftet wird und der Kapitalensatz verloren geht. Tatsächlich ist im Durchschnitt von zehn Startups nur eines erfolgreich. Ein Venture Capital Investment hat allerdings auch für die
Gründer:innen nicht nur Vorteile, denn durch eine solche Kapitalaufnahme geben sie einen Teil der Kontrolle über das Unternehmen ab. Sie gehen das Risiko ein, wichtige Unternehmensentscheidungen nicht mehr allein in ihrem Interesse treffen zu können. Je mehr Anteile an Investor:innen abgegeben werden,desto höher ist für die Gründer:innen auch der Verlust an Mitspracherechten.
Chancen bei Venture Capital Investitionen
Für die Gründer:innen der Unternehmen ist ein Venture Capital Investment jedoch ein essentieller Weg, ihre Vision mithilfe der liquiden Mittel zu realisieren. So erhalten sie die Chance, mit ihrem Unternehmen erfolgreich zu werden.
Natürlich haben auch die Investor:innen die Chance auf Gewinne. Wenn das Unternehmen mit seiner Idee erfolgreich ist, kann es also sein, dass die Investor:innen ein Vielfaches der Investition bei einem Verkauf zurück erhalten. Investor:innen können auf eine außergewöhnlich hohe Kapitalrendite hoffen, auch wenn dies teilweise mehrere Jahre dauern kann.
Zusammenfassend kann man also festhalten, dass es für erfolgreiche Venture Capital Investments viel Erfahrung oder einer guten Beratung bedarf.
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