Was ist Value Investing?
Value Investing ist eine Anlagestrategie, bei der Anleger:innen mit einer kleinen Auswahl an Wertpapieren eine langfristig bessere Rendite erzielen wollen, als mit einem breit gestreuten Portfolio. Dazu nutzen sie sogenannte Value Aktien.
Was sind Value Aktien?
Value Aktien sind unterbewertete Titel mit hohen Gewinnchancen. Die Unternehmen hinter den Value Aktien sind bereits etabliert und haben eine gute Marktposition. Um diese ausfündig zu machen ist eine sehr umfassende Recherche zu den wichtigsten Merkmalen nötig. Dazu gehören eine gute wirtschaftliche Grundverfassung, eine gute Wettbewerbsposition, sicheres Wachstum in der Zukunft und ein Börsenwert unter dem Buchwert bzw. „inneren“ Wert. Eine Kennzahlenanalyse ist der einzige Weg den tatsächlichen Wert eines Unternehmens herauszufinden. Ebenfalls kann nur so die Gefahr umgangen werden, günstige Aktien zu kaufen, die dann im Wert nicht steigen. Damit das Value Investing am Ende rentabel ist, muss es sich also um Qualitätsunternehmen handeln.
Die niedrige Bewertung darf jedoch nicht aufgrund handfester Gründe zustande kommen, sondern sollte Resultat von überspitzten Reaktionen des Marktes oder Überreaktionen anderer Anleger:innen sein.
Eine Unterbewertung von Unternehmen findet vor allem in Krisen, wie der Coronakrise statt, wenn es zum flächendeckenden Fallen von Kursen kommt. In Zeiten der Erholung steigen die Kurse sehr schnell wieder an und die Anleger:innen können hohe Gewinne realisieren.
Quelle: Consorsbank!
Ursprung vom Value Investing
Der Wirtschaftswissenschafter Benjamin Graham gilt als Gründer der Anlagestrategie Value Investing. In der Öffentlichkeit bekannt wurde sie jedoch erst durch den Investor Warren Buffett, der durch diese Strategie ein Plus von mehreren tausend Prozent machte.
Risiko beim Value Investing
Value Investing ist nur für risikofreudige Anleger:innen geeignet, denn es besteht die Gefahr eines Value Traps. Dies beschreibt eine Aktie, die unterbewertet wirkt, es aber in der Realität nicht ist.
Fazit zum Value Investing
Value Aktien bieten Anleger:innen die Möglichkeit hohe Renditen zu erzielen, bürgen aber kein kleines Risiko. Hinzu kommt die zeitintensive Recherche und benötigte Erfahrung zur vollständigen Analyse der Unternehmen der Value Aktien. Bestenfalls wird diese von professionellen Anleger:innen übernommen. Zuletzt sollten die Anleger:innen beim Value Investing einen langfristigen Anlagehorizont haben.
„Long ago, Ben Graham taught me that ‘Price is what you pay; value is what you get.’ Whether we’re talking about socks or stocks, I like buying quality merchandise when it is marked down.“ – Warren Buffett
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Teaser image by Panuwat Dangsungnoen.